保險業國外投資高達9兆元,金管會將強化保險公司匯率避險規範,研擬從三方向著手,包括透過保險業資本適足率(RBC)計算有關風險資本減項,促使保險公司增強避險,並強化外匯價格變動準備金的提列等。

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圖/經濟日報提供

 

根據保發中心最新統計,到今年5月底止,壽險業國外投資部位已高達9兆391億元,占全體壽險資金的52.86%,換言之,保險業有一半資金都投資到國外。

 

 

目前保險公司平均避險比率有六成以上,每家保險公司各不相同,最適避險比率是由各公司依策略、成本自行衡量決定。

 

日前匯率波動較大時,有不少公司帳面都出現匯損,甚至有幾家公司,因外匯價格變動準備金已吃掉,導致反映在稅前損益。

 

隨著國外投資部位的升高,匯率變動風險也將牽動保險業損益,金管會官員昨(27)日表示,金管會已重視到此現象,正全面檢討,如何強化保險業的匯率避險。

 

據了解,目前研擬的方向主要有三大項,包括第一,檢討RBC,看如何透過反映匯率風險來強化資本。現行規定,保險公司透過衍生性商品避險時,相關避險金額,在計算RBC時,可列風險資本的減項,減項愈多,計算出來的RBC愈高,愈有利保險公司。

 

但過去曾發現有少數保險公司從事無效的避險,跟銀行商定客製化商品,成本很低,但完全沒有避險效果,因此,未來在風險資本減項部分,可能會納入考慮必須是有效的避險,才能列風險資本減項。

 

第二,保險業從事各種國外資產投資時,在許算RBC時,分別有不同的風險係數,未來將檢討,在風險係數計算時,是否納入匯率波動因素,匯率風險愈高者,風險係數愈高等。

 

第三,在外匯價格變動準備金的提列方面,目前已有主動增提機制,但從前年實施至今,都沒有公司願意增提,因此,未來將檢討強化準備金的提列。

 

官員表示,根據現行規定,保險公司提列的外匯價格變動準備金,在匯率波動出現虧損時,可動用準備金沖抵,但準備金每月月底餘額不得低於前一年底累積餘額的20%。

 

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