保險業國外投資高達9兆元，金管會將強化保險公司匯率避險規範，研擬從三方向著手，包括透過保險業資本適足率（RBC）計算有關風險資本減項，促使保險公司增強避險，並強化外匯價格變動準備金的提列等。
圖／經濟日報提供
根據保發中心最新統計，到今年5月底止，壽險業國外投資部位已高達9兆391億元，占全體壽險資金的52.86%，換言之，保險業有一半資金都投資到國外。
目前保險公司平均避險比率有六成以上，每家保險公司各不相同，最適避險比率是由各公司依策略、成本自行衡量決定。
日前匯率波動較大時，有不少公司帳面都出現匯損，甚至有幾家公司，因外匯價格變動準備金已吃掉，導致反映在稅前損益。
隨著國外投資部位的升高，匯率變動風險也將牽動保險業損益，金管會官員昨（27）日表示，金管會已重視到此現象，正全面檢討，如何強化保險業的匯率避險。
據了解，目前研擬的方向主要有三大項，包括第一，檢討RBC，看如何透過反映匯率風險來強化資本。現行規定，保險公司透過衍生性商品避險時，相關避險金額，在計算RBC時，可列風險資本的減項，減項愈多，計算出來的RBC愈高，愈有利保險公司。
但過去曾發現有少數保險公司從事無效的避險，跟銀行商定客製化商品，成本很低，但完全沒有避險效果，因此，未來在風險資本減項部分，可能會納入考慮必須是有效的避險，才能列風險資本減項。
第二，保險業從事各種國外資產投資時，在許算RBC時，分別有不同的風險係數，未來將檢討，在風險係數計算時，是否納入匯率波動因素，匯率風險愈高者，風險係數愈高等。
第三，在外匯價格變動準備金的提列方面，目前已有主動增提機制，但從前年實施至今，都沒有公司願意增提，因此，未來將檢討強化準備金的提列。
官員表示，根據現行規定，保險公司提列的外匯價格變動準備金，在匯率波動出現虧損時，可動用準備金沖抵，但準備金每月月底餘額不得低於前一年底累積餘額的20%。
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